Toute entreprise qui fait des transactions à l’international s’expose aux risques liés aux variations du taux de change. C’est pourquoi il est primordial de protéger votre marge bénéficiaire avec des instruments de couverture adaptés à vos besoins.
Lorsque vous émettez ou recevez un paiement en devises étrangères, le taux auquel la conversion est effectuée peut être très différent de celui que vous aviez anticipé lors de la conclusion du contrat avec votre client ou votre fournisseur. Utilisez les bons outils pour protéger vos bénéfices.
1. Contrat de vente à l’étranger
Vous signez un contrat dont le paiement sera fait en devise étrangère. Au taux de change actuel, le revenu de vos ventes serait de 200 000 $CA. Compte tenu de vos coûts de fabrication de 150 000 $CA, votre marge de profit serait de 50 000 $CA ou 25 %.
2. Baisse de la devise en votre défaveur
Vous craignez que votre marge de profit ne fonde.
3. Hausse de la devise en votre faveur
Renversement de situation : la valeur de vos ventes convertie en dollars canadiens grimpe.
4. Livraison
Vous livrez vos produits à votre client étranger. Durant ce temps, la devise a un peu baissé, mais votre marge de profit reste bonne.
5. Réception du paiement
Depuis votre livraison, la devise a chuté. Une fois converti, le revenu de vos ventes est de 180 000 $CA : votre marge n’est plus que de 30 000 $CA ou 15 %.
Le taux de change initial est protégé à 100 %.
Le taux de change final sera à l’intérieur de cette fourchette.
Filet de sécurité avec un taux plancher, mais sans taux plafond (il y a une prime à payer).2
1. Achat d’intrants à l’étranger
Vous signez un contrat de vente important. Pour les besoins de votre production, vous devez acheter des intrants dont le paiement sera fait en devise étrangère. Le revenu de vos ventes sera de 200 000 $CA et vos coûts d’approvisionnement, au taux de change actuel, seraient de 150 000 $CA : votre marge de profit serait donc de 50 000 $CA ou 25 %.
2. Baisse de la devise en votre faveur
Vos intrants vous coûteraient moins cher en dollars canadiens si vous deviez les payer maintenant.
3. Hausse de la devise en votre défaveur
La valeur de vos intrants en dollars canadiens monte. Comme votre paiement n’est pas arrivé à échéance, vous pouvez encore espérer que la situation s’améliore.
4. Approche de l’échéance de paiement
Votre production se déroule bien, mais alors que la date de votre paiement approche, la valeur de la devise continue de monter.
5. Paiement à échéance
Vos intrants vous coûtent 15 % plus cher que prévu. Une fois convertis, vos coûts d’approvisionnement sont de 180 000 $CA : votre marge n’est donc plus que de 30 000 $CA ou 15 %.
Le taux de change initial est protégé à 100 %.
Le taux de change final sera à l’intérieur de cette fourchette.
Filet de sécurité avec un taux plafond, mais sans taux plancher (il y a une prime à payer)2.
Opération de change à terme (forward)
Collier de taux de change (collar)
Déclaration de données sur les transactions de dérivés de gré à gré
Déclaration de données sur les transactions de dérivés de gré à gré
La Banque Nationale du Canada souhaite vous informer de la réglementation concernant la déclaration de swaps et d’autres instruments dérivés de gré à gré au Canada (les « règlements concernant l’obligation de déclaration »).
Depuis le 31 octobre 2014, les participants du marché canadien, incluant la Banque Nationale du Canada, sont tenus de déclarer à un référentiel central reconnu des données relatives aux opérations sur dérivés de gré à gré au Québec, en Ontario et au Manitoba. Cette obligation a été étendue à l’ensemble du Canada depuis le 29 juillet 2016.
Nouvelles informations requises par GMEI à compter du 1er mai 2017
Résumé des règlements concernant l’obligation de déclaration
Procédure à suivre pour obtenir un identifiant pour les entités juridiques (« LEI »)
Tous les participants du marché canadien des dérivés de gré à gré doivent obtenir un identifiant pour les entités juridiques (« LEI », Legal Entity Identifier) afin de se conformer aux règlements concernant l’obligation de déclaration. Il vous faut donc obtenir un LEI pour maintenir vos activités de négociation avec nous.
Afin d’obtenir votre LEI, vous devez suivre ces trois étapes faciles :
Veuillez prendre note qu’un délai de cinq (5) à dix (10) jours est à prévoir pour obtenir votre identifiant LEI. La Banque Nationale vous demandera votre identifiant LEI et autres renseignements factuels relatifs à votre entité entité au cours du processus d’ouverture ou de renouvellement de dossier.
Consultez notre bottin des ressources pour des sites web de référence
Vous pouvez contacter GMEI par courriel à CustomerService@GMEIutility.org ; comme le système ne permet habituellement pas de répondre à leurs envois, nous vous recommandons d’écrire toutes vos questions dans votre courriel initial.
Option sur devises
Autres produits de change
Opération de change à taux moyen
Cette transaction permet d’obtenir les mêmes avantages que le contrat à terme et le collier de taux, mais sur une période plus longue; très utile lorsque vous avez un grand nombre de transactions à couvrir.
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1 Les valeurs présentées dans cette image sont à titre d’illustration uniquement.
2 Le prix de ce service varie. Veuillez contacter votre directeur de comptes pour de plus amples informations.
MC ESPACE AFFAIRES est une marque de commerce de la Banque Nationale du Canada.
