Particuliers
Accueil Comptes bancaires
Cartes de crédit
Emprunts
Hypothèque
Épargne et placements
Assurances
Conseils
Entreprises
Accueil Solutions bancaires
International
Financement
Placements
Plus que du bancaire
Conseils et outils
Gestion de patrimoine
Accueil
FERMER

OBNL: avez–vous optimisé votre politique de placement?

17 janvier 2019 par Jean-Philippe Bernard
OBNL: avez–vous optimisé votre politique de placement?

Pour un OBNL, la conduite de sa mission est l’ADN qui influencera ses directions prises, ses orientations stratégiques et décisions d’affaires. Parmi les éléments d’importance à considérer, une saine gestion des actifs financiers demeure primordiale puisque le rendement et le risque recherché doit être en cohésion avec la mission d’une organisation.

Imagine Canada – un organisme qui travaille en collaboration avec les OBNL – a élaboré une série de normes selon lesquelles les OBNL doivent s’inspirer afin d’assurer une meilleure gouvernance. Parmi celles-ci, la norme B.8 dicte les grandes lignes sur la pertinence de se doter d’une politique de placement. Le devoir fiduciaire, de diligence, d’aptitude et de connaissance des administrateurs dans la conduite de la politique de placement est essentielle afin d’assurer une saine gestion des actifs.

Depuis quelques années, les faibles taux des instruments garantis ont généré des enjeux fondamentaux, car les rendements obtenus peinent à combattre l’inflation. Or si le taux d’inflation devient supérieur au rendement des actifs, l’organisme pourrait bien se retrouver dans le futur avec des difficultés financières. Sa pérennité serait alors compromise.

À titre d’exemple, le taux d’inflation relevé par Trading Economics était de 1,50 % en octobre 2016. Durant la même période, voici les taux obtenus sur divers instruments garantis:

Instrument

Terme

Taux

CPG Bancaires

1 an

1.35%

CPG Bancaires

2 ans

1.45%

Obligation Fédérale – Canada

10 ans

1.00%


Dans le contexte financier actuel, en priorisant des instruments de placement garantis avec des échéances à court terme, un organisme sera donc confronté à une perte garantie de son pouvoir d’achat.

L’élaboration d’une politique de placement qui tient compte de cette réalité devient alors nécessaire. Parmi les étapes essentielles à la conduite de cet exercice, en voici trois :

Première étape – Cohésion entre la mission et le rendement des actifs recherché

  • Lutte contre l’inflation: doit-on lutter oui ou non contre l’érosion du pouvoir d’achat?
  • Détermination du rendement espéré des actifs.
  • Degré de risque: lutter contre l’inflation nécessite plus de diversification des actifs qui va au-delà des placements à court terme garantis.
  • Besoin de liquidités: les contraintes budgétaires doivent être établies.

Deuxième étape – Détermination des variables de placements

  • Répartition des actifs en revenus fixes vs actifs de croissance.
  • Placements autorisés et proscrits.
  • Contraintes d’investissement : qualité de crédit des émetteurs, caractère social des placements, etc.

Troisième étape – Mise en place et suivis de portefeuille

  • Implantation du portefeuille.
  • Suivis de performance périodique avec le gestionnaire.
  • Ajustements si requis.

Bien évidemment, la conduite de ces étapes requiert du temps. Certains conseillers en placement et gestionnaires de portefeuille seront en mesure de vous prêter main forte. N’hésitez pas à solliciter leur service afin d’atteindre vos objectifs.

Notes légales 

Les articles et renseignements accessibles sur ce site Internet sont protégés par les lois sur le droit d'auteur en vigueur au Canada ou dans d'autres pays, le cas échéant. Les droits d’auteur dans ces articles et renseignements peuvent appartenir à la Banque Nationale du Canada, à ses filiales ou à d'autres personnes. Toute reproduction, rediffusion, communication par télécommunication, incluant par référence via un hyperlien, ou toute autre utilisation non explicitement permise, de la totalité ou d’une partie de ces articles et renseignements, est interdite sans le consentement préalable et écrit de leur titulaire respectif.

Le contenu de ce site est fourni qu’à des fins d’information générale et ne doit d’aucune façon être interprété, considéré ou utilisé comme s’il constituait des conseils d’ordre financier, juridique, fiscal ou autre. De plus, l'information présentée sur ce site web, qu'elle soit d'ordre financier, fiscal ou réglementaire, pourrait ne pas être valable à l'extérieur de la province du Québec.

Cet article est offert par Banque Nationale Courtage direct (BNCD) à titre informatif seulement. Il ne crée aucune obligation légale ou contractuelle pour BNCD et le contenu des programmes et des conditions qui y sont décrits est sujet à changement.

Les hyperliens contenus dans cet article pourraient rediriger vers des sites externes qui ne sont pas administrés par BNCD. BNCD ne peut être tenue responsable du contenu de ces sites externes.

Les opinions présentées dans ce texte sont celles de la personne interviewée. Elles ne reflètent pas nécessairement les opinions de BNCD.

Catégories

Catégories