Communiqués de presse

La Banque Nationale annonce un bénéfice net record pour 2004 et rencontre tous ses objectifs financiers

Montréal, le 2 décembre 2004 -

La Banque Nationale annonce un bénéfice net record pour 2004 et rencontre tous ses objectifs financiers :

Bénéfice net record de 192 millions $ pour le 4e trimestre en comparaison à 158 millions $ pour la même période en 2003;
Bénéfice trimestriel par action de 1,11 $, en hausse de 28 %;
Bénéfice net de 725 millions $ ou 4,10 $ par action pour l'exercice financier 2004;
Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires de 19,7 % pour le 4e trimestre et de 18,8 % pour l'exercice financier 2004;
Hausse du dividende trimestriel de 11 %.

 

Pour le trimestre terminé le 31 octobre

 

Bénéfice net

2004

2003

%

Particuliers et entreprises

              97

              93

+   4

Gestion de patrimoine

               25

              22

 + 14

Marchés financiers

                   65

              65

 -

Autres

               5

              (22)

 

Total

             192

            158

+  22

Bénéfice par action

1,11 $

0,87 $

+ 28

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

19,7 %

16,4 %

 

 

             

Pour l'exercice financier terminé le 31 octobre

 

Bénéfice net

2004

2003

%

Particuliers et entreprises

            388

           358

+   8

Gestion de patrimoine

            105

             82

+ 28

Marchés financiers

250

219

+  14

Autres

              (18)

(35)

 

Total

            725

            624

+  16

Bénéfice par action

4,10 $

3,37 $

+  22

Rendement des capitaux propres attribuables aux actionnaires ordinaires

18,8 %

16,5 %

 

Pour le quatrième trimestre terminé le 31 octobre 2004, la Banque Nationale déclare un bénéfice net record de 192 millions de dollars, en comparaison à 158 millions pour le trimestre correspondant de 2003. Le bénéfice par action du trimestre s'établit à 1,11 $, en hausse de 28 % par rapport à 0,87 $ par action au quatrième trimestre 2003.

Le rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires atteint 19,7 % pour le trimestre, comparativement à 16,4 % pour le quatrième trimestre 2003.

En raison du maintien de l'excellente qualité du crédit, la Banque a réduit la provision générale pour risque de crédit de 35 millions de dollars (23 millions de dollars déduction faite des impôts), ce qui a augmenté le bénéfice par action du trimestre de 13 cents. Cet ajustement est présenté à la rubrique « Autres » des résultats sectoriels. Outre le renversement de la provision générale, la croissance du bénéfice net du trimestre par rapport à la période correspondante de 2003 provient des secteurs Particuliers et entreprises ainsi que Gestion de patrimoine.

En effet, se chiffrant à 97 millions de dollars, le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises pour le quatrième trimestre 2004 est en hausse de 4 millions de dollars ou 4 % comparativement à la période correspondante de 2003. La croissance des revenus atteint près de 5 % alors que les charges d'exploitation augmentent de 4 %.

Le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine de 25 millions de dollars, pour le trimestre, est en hausse de 14 % comparativement à 22 millions pour le quatrième trimestre 2003. La croissance du bénéfice net, ce trimestre, provient surtout des services fiduciaires.

Le secteur des Marchés financiers affiche un bénéfice net de 65 millions de dollars, soit égal à celui déclaré pour la même période en 2003. La diminution des revenus de négociation a été en bonne partie compensée par des gains sur valeurs mobilières et par la réduction des pertes sur créances du financement des sociétés.

« La Banque Nationale continue de présenter des résultats en forte croissance pour le quatrième trimestre de 2004, ce qui est conforme à nos attentes. » a déclaré M. Réal Raymond, président et chef de la direction. « Nous demeurons très satisfaits de la façon dont a progressé chacun de nos secteurs d'activités. Nous sommes déterminés à tirer profit de l'élargissement de notre réseau de distribution et de notre gamme de produits, tout en maintenant la qualité de notre service à la clientèle », a ajouté M. Raymond. « De toute évidence, notre stratégie axée sur notre volonté de demeurer la Banque dominante du Québec et d'adopter une approche sélective en choisissant des créneaux spécialisés ailleurs au Canada est le moteur de cette croissance ».

Le Conseil d'administration a approuvé, aujourd'hui, une augmentation du dividende trimestriel de 11 %, ce qui porte le montant versé à 42 cents par action.

Pour l'exercice financier 2004, la Banque affiche un bénéfice net record de 725 millions de dollars par rapport à 624 millions pour l'année précédente, soit une augmentation de 16 %. Le bénéfice par action de 4,10 $ pour l'exercice financier 2004 est en hausse de 22 % en comparaison à 3,37 $ pour 2003. Le rendement des capitaux propres s'élève à 18,8 % pour l'année alors qu'il avait atteint 16,5 % pour l'exercice financier 2003. Pour l'exercice financier 2004, les réductions de la provision générale pour risque de crédit ont totalisé 55 millions de dollars (36 millions déduction faite des impôts) et ont ajouté 20 cents au bénéfice par action.

Le secteur Particuliers et entreprises a obtenu un bénéfice net de 388 millions de dollars en 2004, en hausse de 30 millions de dollars ou 8 % en comparaison à l'exercice financier précédent, en raison de la croissance de 4 % des revenus, grâce à une augmentation de 5 % du volume des prêts et acceptations, ainsi qu'à une diminution des pertes sur créances.

Le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine a augmenté de 23 millions de dollars ou 28 % pour atteindre 105 millions de dollars en 2004. La forte activité des particuliers sur le marché des capitaux au cours de la première moitié de l'exercice financier a contribué à l'accroissement du bénéfice net du secteur.

Pour le secteur des Marchés financiers, le bénéfice net de 2004 atteint 250 millions de dollars, une augmentation de 31 millions ou de 14 % par rapport à l'année précédente. Les gains sur valeurs mobilières, les transactions de financement des sociétés et la réduction des pertes sur créances ont pris la relève des activités de négociation pour l'exercice financier 2004.

Au 31 octobre 2004, les provisions spécifiques et la provision générale pour risque de crédit excèdent les prêts douteux bruts de 190 millions de dollars comparativement à 154 millions au 31 octobre 2003. En tenant compte de la réduction de 55 millions de dollars de la provision générale pour risque de crédit, qui s'établit à 350 millions au 31 octobre 2004, les prêts douteux nets ont diminué de 91 millions de dollars, soit près de 60 %. Les deux tiers de la diminution proviennent du secteur du financement des grandes sociétés.

Les ratios de capital réglementaire de base et total s'établissent respectivement à 9,6 % et 13,0 % au 31 octobre 2004 par rapport à 9,6 % et 13,4 % au 31 octobre 2003. La Banque a racheté pour annulation 8,7 millions d'actions ordinaires au cours de l'exercice, dans le cadre du programme de rachat d'actions ordinaires dans le cours normal des affaires, pour un montant de 382 millions de dollars.

« Nos résultats de 2004 sont ceux d'une entreprise efficace, solide sur le plan financier et qui a un engagement sérieux envers sa clientèle », a déclaré M. Réal Raymond, président et chef de la direction. « Au moment de tourner la page sur l'exercice financier 2004, nous pouvons consacrer toute notre attention à orienter l'ensemble de nos ressources et de nos effectifs vers la croissance. Notre performance financière confirme que la stratégie que nous avons mise en place offrira une croissance à long terme à nos actionnaires. En outre, je tiens à remercier nos employés pour une année franchement réussie ».

Résultats

 

 

Objectifs

 

4e trimestre 2004

Exercice financier terminé le 31 octobre 2004

Croissance du bénéfice par action

5 % - 10 %

28 %

22 %

Rendement des capitaux propres ttribuables aux actionnaires ordinaires

15 % - 17 %

19,7 %

18,8 %

Ratio de capital de base

8,75 % - 9,50 %

9,6 %

9,6 %

Ratio de versement des dividendes

35 % - 45 %

35 %

  35 %

 

ANALYSE PAR LA DIRECTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DES RÉSULTATS D'EXPLOITATION

Le texte qui suit présente l'analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation de la Banque.  Cette analyse est basée sur les états financiers consolidés non vérifiés pour le quatrième trimestre et pour l'exercice terminé le 31 octobre 2004. 

Analyse des résultats

Résultats d'exploitation

La Banque Nationale déclare un bénéfice net de 192 millions de dollars pour le quatrième trimestre terminé le 31 octobre 2004, par rapport à 158 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2003. Le bénéfice par action trimestriel s'élève à 1,11 $ en comparaison à 0,87 $ pour la période correspondante de 2003, soit une augmentation de 28 %. Le rendement des capitaux propres attribuables aux détenteurs d'actions ordinaires atteint 19,7 % pour le trimestre alors qu'il était de 16,4 % pour le trimestre terminé le 31 octobre 2003.

Pour l'exercice financier 2004, le bénéfice net se chiffre à 725 millions de dollars, en hausse de 16 %, par rapport à 624 millions pour l'exercice financier 2003. Le bénéfice par action de 2004 est de 4,10 $, en hausse de 22 %, par rapport au 3,37 $ par action obtenu en 2003. Enfin, le rendement des capitaux propres de l'exercice financier 2004 atteint 18,8 % comparativement à 16,5 % pour l'année dernière.

Résultats sectoriels

Depuis le début de l'exercice financier 2004, la Banque mesure les résultats de ses secteurs d'exploitation en fonction des pertes encourues alors qu'auparavant ce sont les pertes anticipées qui étaient présentées. Les données de l'année précédente ont été reclassées afin de les rendre comparables aux données présentées cette année.

Particuliers et entreprises

Le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises se chiffre à 97 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2004, en hausse de 4 % comparativement à 93 millions de dollars pour la même période en 2003. La croissance du volume des prêts et acceptations, en partie atténuée par une compression de la marge bénéficiaire, a contribué à l'augmentation des revenus d'environ 5 % alors que les charges d'exploitation augmentent de 4 %.

Le revenu net d'intérêts de 326 millions de dollars pour le trimestre est en hausse de 5 millions de dollars ou 2 % par rapport au trimestre correspondant de 2003. Les prêts et acceptations moyens ont crû de 7 % pour atteindre 40,9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2004, alors que la marge bénéficiaire a diminué de 14 points de base par rapport au trimestre correspondant de 2003. Les revenus autres que d'intérêts du trimestre sont de 179 millions de dollars, en hausse de 17 millions ou 10 % par rapport au quatrième trimestre 2003. Les commissions sur prêts commerciaux, les commissions sur cartes de crédit et les revenus d'assurances ont été les principaux éléments en croissance ce trimestre. Les charges d'exploitation du trimestre se chiffrent à 316 millions de dollars comparativement à 304 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2003, soit une augmentation de 4 % principalement attribuable à la rémunération. Le ratio des charges d'exploitation sur les revenus s'est amélioré au quatrième trimestre 2004 à 62,6 % comparativement à 62,9 % pour le trimestre correspondant de 2003.

Pour l'exercice financier 2004, le bénéfice net du secteur Particuliers et entreprises est de 388 millions de dollars, en hausse de 8 % par rapport aux 358 millions affichés en 2003. Le revenu net d'intérêts est en hausse de 41 millions de dollars ou 3 %, surtout en raison des volumes de prêts et acceptations qui ont progressé de 1,9 milliard de dollars, soit 5 %. L'effet sur le revenu net d'intérêts a été partiellement réduit par la compression de la marge bénéficiaire qui se chiffre à 3,18 % en 2004 comparativement à 3,23 % l'année dernière. Les revenus autres que d'intérêts ont atteint 666 millions de dollars en 2004 par rapport à 629 millions l'année précédente. La croissance provient surtout de frais de transactions, des commissions sur cartes de crédit, des revenus d'assurance ainsi que des commissions versées par le secteur Gestion de patrimoine pour la vente de fonds communs de placements et de services fiduciaires. Les charges d'exploitation pour l'exercice financier 2004 ont totalisé 1216 millions de dollars comparativement à 1162 millions en 2003. Près de la moitié de l'augmentation de 54 millions de dollars est attribuable à la rémunération, le solde se répartissant entre les frais de développement technologique et la promotion des produits.

Gestion de patrimoine

Le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine s'établit à 25 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2004 comparativement à 22 millions pour la même période en 2003, soit une hausse de 3 millions ou 14 %. Le revenu total a atteint 180 millions de dollars pour le trimestre, en hausse de 3 % par rapport aux 174 millions obtenus pour la même période en 2003. La croissance est surtout due aux revenus provenant des fonds communs de placements, à la gestion de portefeuille et aux services fiduciaires. Les charges d'exploitation totalisent 139 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2004 en comparaison à 138 millions de dollars pour la même période en 2003, soit une augmentation de 1 %. Le ratio des charges d'exploitation sur les revenus s'est amélioré, passant de 79,3 % au quatrième trimestre 2003 à 77,2 % ce trimestre.

Pour l'exercice financier 2004, le bénéfice net du secteur Gestion de patrimoine est de 105 millions de dollars comparativement à 82 millions pour la même période en 2003, soit une croissance de 23 millions de dollars ou 28 %. Les revenus de 743 millions de dollars sont en hausse de 13 % par rapport à 658 millions en 2003. Plus de la moitié de la croissance est attribuable aux activités de courtage, un quart provient de la gestion de portefeuille alors que le solde est surtout dû aux fonds communs de placement. Les charges d'exploitation ont atteint 576 millions de dollars en 2004 comparativement à 526 millions de dollars en 2003. Près des deux tiers de l'augmentation sont attribuables à la rémunération variable faisant suite à la hausse du volume des transactions des activités de courtage. D'ailleurs, le ratio des charges d'exploitation sur les revenus s'est amélioré à 77,5 % en 2004 en comparaison à 79,9 % en 2003.

Marchés financiers

Pour le secteur des Marchés financiers, le bénéfice net se chiffre à 65 millions de dollars tant pour le quatrième trimestre 2004, que pour la période correspondante de 2003. Les revenus de négociation avaient été particulièrement élevés au quatrième trimestre 2003. La baisse de ceux-ci au quatrième trimestre 2004 a été compensée par des gains sur valeurs mobilières et la réduction des pertes sur créances.

Les revenus sectoriels totalisent 246 millions de dollars pour le trimestre comparativement à 274 millions pour le quatrième trimestre 2003. Les revenus provenant des activités de négociation sont en baisse de 55 millions de dollars, alors que les gains sur valeurs mobilières du compte de placement ont augmenté de 37 millions de dollars.       

Revenu de négociation
(en million de dollars)

4e T
2004

4e T
2003

2004

2003

 

 

 

 

 

Marchés financiers

 

 

 

 

Taux d'intérêt

(2)

19

43

86

Actions

58

42

190

145

Marchandises et devises

8

58

30

96

 

64

119

263

327

Autres secteurs

3

3

8

13

Total

67

122

271

340

Revenu net d'intérêts

61

(33)

37

(41)

Autres revenus

(13)

136

198

335

Équivalent imposable

19

19

36

46

Total

67

122

271

340

Les charges d'exploitation de 146 millions de dollars pour le trimestre sont en baisse de 7 millions par rapport à 153 millions de dollars au quatrième trimestre 2003. La réduction est attribuable à la rémunération variable liée aux activités de négociation. Pour le quatrième trimestre 2004, le secteur a récupéré des provisions pour pertes sur créances de 1 million de dollars comparativement à une charge de 19 millions pour la période correspondante de 2003.

Le bénéfice net du secteur des Marchés financiers s'élève à 250 millions de dollars pour l'exercice financier 2004, soit une augmentation de 14 % par rapport à l'exercice financier précédent. Les revenus de 987 millions de dollars en 2004 sont en hausse de 56 millions ou 6 %. Environ 30 millions de dollars de la hausse sont attribuables à la perte sur des dérivés de crédit constatée en 2003. Le solde provient des gains sur valeurs mobilières et des revenus du financement des sociétés en partie réduits par la baisse des revenus de négociation. Les charges d'exploitation sectorielles de 2004 sont de 541 millions de dollars comparativement à 527 millions de dollars en 2003. Les charges pour la rémunération variable ont augmenté de 19 millions de dollars. Par ailleurs, des économies ont été réalisées en rationalisant certaines activités non rentables. Le ratio des charges d'exploitation sur les revenus s'est amélioré, passant de 56,6 % en 2003 à 54,8 % en 2004.

Autres

Le bénéfice net de la rubrique « Autres » des résultats sectoriels est de 5 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2004 comparativement à une perte de 22 millions pour la même période l'année dernière. L'écart s'explique principalement par la réduction de la provision générale pour risque de crédit ce trimestre qui représente un montant de 23 millions de dollars déduction faite des impôts.

Pour l'exercice financier 2004, la perte nette de la rubrique « Autres » des résultats sectoriels est de 18 millions de dollars par rapport à 35 millions de dollars en 2003. La réduction de la provision générale pour risque de crédit a ajouté 36 millions de dollars déduction faite des impôts aux résultats de la rubrique « Autres » de l'exercice financier 2004.

Résultats consolidés

Revenu total

Le revenu total du quatrième trimestre 2004 s'établit à 894 millions de dollars par rapport à 903 millions de dollars affiché pour le trimestre correspondant de 2003.

Le revenu net d'intérêts totalise 387 millions de dollars pour le trimestre par rapport à 321 millions pour le quatrième trimestre 2003, soit une augmentation de 66 millions ou 21 %. Le revenu net d'intérêts du secteur des Marchés financiers augmente de 80 millions de dollars, en raison de la baisse des intérêts versés sur les dépôts indiciels liés à un portefeuille de négociation, les revenus de négociation de ce portefeuille ayant été moins élevés ce trimestre, ainsi qu'en ayant moins recours au financement des activités de négociation par l'utilisation de valeurs mobilières vendues en vertu de conventions de rachat. Aussi, le revenu net d'intérêts du secteur Particuliers et entreprises a progressé de 5 millions de dollars ou 2 % pour atteindre 326 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2004, notamment en raison de la croissance du volume de prêts et acceptations, en partie atténuée par le rétrécissement de la marge bénéficiaire. Par ailleurs, le revenu net d'intérêts à la rubrique « Autres » est en baisse de 19 millions de dollars surtout en raison de la baisse du volume du capital non attribué aux secteurs d'affaires à la suite des programmes de rachat d'actions ordinaires.

Les revenus autres que d'intérêts du quatrième trimestre 2004 se chiffrent à 507 millions de dollars comparativement aux 582 millions enregistrés pour le trimestre correspondant de 2003.

Les commissions des marchés financiers de 139 millions de dollars pour le trimestre, sont en baisse de 11 millions de dollars en comparaison avec le trimestre correspondant de 2003, ce qui est surtout attribuable aux activités de financement des sociétés ainsi qu'au courtage avec les particuliers qui ont été moins présents sur les marchés financiers générant moins de commissions ce trimestre comparativement au trimestre correspondant de 2003.

La portion des revenus de négociation imputée aux revenus autres que d'intérêts est inférieure de 149 millions de dollars en comparaison avec le trimestre correspondant de 2003. Il faut, par contre, tenir compte de la réduction des intérêts payés sur les activités de négociation qui sont enregistrés au revenu net d'intérêts, de sorte que l'ensemble des revenus de négociation du trimestre est en baisse de 55 millions de dollars. Par ailleurs, les gains sur valeurs mobilières du compte de placement sont en hausse de 50 millions de dollars pour se chiffrer à 51 millions au quatrième trimestre 2004.

Les commissions sur prêts combinées aux revenus sur acceptations, lettres de crédit et de garantie totalisent 74 millions de dollars, en hausse de 7 millions de dollars ou 10 %. Cette augmentation se partage entre les activités de prêts commerciaux et le financement des sociétés.

Les revenus de titrisation du trimestre sont en baisse de 14 millions de dollars pour s'établir à 41 millions, en raison des hausses récentes des taux d'intérêts qui réduisent le gain à la cession des actifs sous-jacents.

Enfin, les revenus provenant des services fiduciaires et des fonds communs de placement, de 63 millions de dollars pour le trimestre, sont en hausse de 10 millions ou 19 %. La croissance est attribuable au réseau des correspondants, à la gestion de portefeuille, aux services fiduciaires et à l'augmentation des actifs sous gestion dans les fonds communs de placement.

Pour l'exercice financier 2004, le revenu total atteint 3549 millions de dollars comparativement à 3362 millions en 2003, soit une croissance de 6 %. Excluant la rubrique « Autres », un peu plus de la moitié du revenu total de 2004 provient des activités bancaires avec les particuliers et les entreprises, environ 20 % provient de la gestion de patrimoine alors que le solde, 27 %, est dû aux revenus des marchés financiers. Cette répartition est similaire à celle de l'année dernière.

Le revenu net d'intérêts de 2004 de 1383 millions de dollars est en hausse de 59 millions ou 4 %, par rapport à 1324 millions de dollars en 2003. Le revenu net d'intérêts du secteur Particuliers et entreprises compte pour 41 millions de dollars de la hausse, surtout en raison des volumes de prêts et acceptations qui ont progressé de 1,9 milliard de dollars, soit 5 %, ce qui a été partiellement réduit par la compression de la marge. Le revenu net d'intérêts du secteur Marchés financiers est en hausse de 70 millions de dollars par rapport à 2003. Cette progression est liée aux activités de négociation qui sont commentées ultérieurement dans ce communiqué. Enfin, le revenu net d'intérêts de la rubrique « Autres » a diminué de 54 millions de dollars, par rapport à 2003, en raison des programmes de rachat d'actions qui réduisent le capital et les activités de titrisation.

Pour l'exercice financier 2004, les revenus autres que d'intérêts s'établissent à 2 166 millions de dollars en comparaison à 2 038 millions, soit une croissance de 128 millions de dollars ou 6 %.

Les commissions des marchés financiers sont en hausse de 89 millions ou 16 %, en 2004, pour totaliser 633 millions de dollars. Un peu plus de 40 % de la hausse est due au courtage avec les particuliers, alors que le solde provient du secteur de Marchés financiers, notamment du financement des sociétés.

Les revenus de négociation imputés aux revenus autres que d'intérêts, de 198 millions de dollars en 2004, sont inférieurs de 137 millions de dollars par rapport à 2003. En tenant compte de la réduction des intérêts payés sur les activités de négociation qui sont enregistrés au revenu net d'intérêts, l'ensemble des revenus de négociation de 2004 est en baisse de 59 millions de dollars. Par contre, les gains sur valeurs mobilières du compte de placement sont en hausse de 90 millions de dollars pour se chiffrer à 91 millions pour l'exercice financier 2004.

Les commissions sur prêts et autres activités de crédit atteignent 303 millions de dollars en 2004 comparativement à 267 millions de dollars l'année précédente. Cette rubrique comprend un montant de 25 millions de dollars provenant de l'enregistrement aux revenus d'un solde non amorti de certains frais sur paiement anticipé d'hypothèques à la suite de l'application d'une nouvelle norme comptable en vigueur cette année. Le solde de l'augmentation est attribuable aux produits d'assurances et aux activités de prêts avec les particuliers et les grandes sociétés.

Les revenus de titrisation sont en baisse de 24 millions de dollars ou 12 % en raison de la fin de certains programmes ainsi qu'aux gains moins importants lors de la cession des actifs sous-jacents.

Les revenus de change de 72 millions de dollars pour l'exercice financier 2004 augmentent de 6 millions par rapport à 2003, soit 9 %.

Les revenus des services fiduciaires et des fonds communs s'établissent à 244 millions de dollars en 2004, en hausse de 34 millions ou 16 % par rapport à l'année précédente. Environ un tiers de l'augmentation est dû aux services du réseau des correspondants. Trente pour cent de la hausse est attribuable à la gestion de portefeuille, alors que les services fiduciaires ont contribué au quart de l'augmentation. Enfin, le solde de l'augmentation provient des fonds communs de placement.

Quant aux éléments divers des revenus autres que d'intérêts, environ 35 % de l'augmentation provient des services de gestion de portefeuille.

Charges d'exploitation

Les charges d'exploitation du trimestre se chiffrent à 625 millions de dollars comparativement à 623 millions de dollars pour le trimestre correspondant de 2003. Les salaires et avantages sociaux, de 342 millions de dollars pour le trimestre, représentant environ 55 % des charges, sont en baisse de 11 millions de dollars par rapport à la période correspondante de 2003, principalement en raison de la rémunération variable liée aux activités de négociation. Les frais d'occupation de 60 millions de dollars pour le trimestre ont augmenté de 12 millions de dollars, surtout en raison d'une augmentation de la provision pour locaux vacants. L'augmentation des frais d'ordinateurs et équipements de 15 millions de dollars a été en bonne partie compensée par une réduction des honoraires professionnels de 11 millions de dollars.

Pour l'exercice financier 2004, les charges d'exploitation s'élèvent à 2 392 millions de dollars comparativement à 2 257 millions en 2003. Un peu plus de la moitié de l'augmentation de 135 millions de dollars est attribuable à la rémunération, surtout en raison de la rémunération variable. Par ailleurs, les frais d'ordinateurs et équipements de 334 millions de dollars pour l'exercice sont en hausse de 22 millions en raison des diverses initiatives visant l'amélioration des systèmes bancaires. Près de 45 % de l'augmentation de la rubrique « divers » est attribuable aux frais de promotion des produits et aux programmes de fidélisation de la clientèle. Le ratio des charges d'exploitation sur les revenus est stable à 65,4 % pour l'exercice financier 2004 comparativement à 65,3 % en 2003.

Gestion des risques

Risque de crédit

La Banque a comptabilisé une récupération de pertes sur créances pour le trimestre de 8 millions de dollars par rapport à des dotations de 50 millions pour le trimestre correspondant de 2003. En plus de la réduction de la provision générale pour risque de crédit de 35 millions de dollars, les pertes sur créances ont diminué de 20 millions de dollars pour le secteur des Marchés financiers.

Pour l'exercice financier 2004, les pertes sur créances se chiffrent à 86 millions de dollars en baisse de 91 millions ou 51 % par rapport à l'an dernier. En 2004, la Banque a réduit sa provision générale pour risque de crédit de 55 millions de dollars. Par ailleurs, les dotations aux pertes sur créances ont été inférieures de 19 millions de dollars pour le secteur Particuliers et entreprises et de 11 millions pour le secteur Marchés financiers. Le solde de la diminution est dû à la titrisation comptabilisée à la rubrique « Autres » des résultats sectoriels.

Au 31 octobre 2004, les provisions pour pertes sur créances excèdent les prêts douteux de 190 millions de dollars comparativement à 154 millions de dollars au 31 octobre 2003. L'amélioration de 36 millions de dollars provient d'une baisse des prêts douteux nets de 58 millions de dollars pour les activités de financement des sociétés, de 17 millions pour l'immobilier et de 12 millions pour les prêts commerciaux. Ces baisses ont été en partie réduites par le renversement de 55 millions de dollars de la provision générale pour risque de crédit.

Le ratio des prêts douteux privés bruts, sur la somme du capital tangible et des provisions, est excellent à 11 % au 31 octobre 2004 comparativement à 13 % au 31 octobre 2003.

Risque de marché – Activités de négociation

La méthode VaR (Valeur à risque) est l'un des principaux outils utilisés dans la gestion du risque de marché relié aux activités de négociation. La mesure VaR est fondée sur l'établissement d'un niveau de confiance de 99 % et la simulation utilise deux ans d'horizon historique. La gestion du risque de marché est décrite plus amplement à la page 59 du Rapport annuel 2003.

Le tableau ci-bas, intitulé « Activités de négociation », illustre la distribution du risque de marché par type de risque, soit: taux d'intérêt, change et risque sur les prix des actions et des marchandises.

Activités de négociation (1)
(en millions de dollars)

VaR globale par catégorie de risques

Pour le trimestre terminé le 31 octobre 2004

Pour le trimestre terminé le 31
juillet 2004

 

À la fin

Haut

Moyenne

Bas

À la fin

Haut

Moyenne

Bas

Taux d'intérêt

(3,7)

(4,9)

(3,7)

(2,7)

(4,8)

(6,5)

(4,3)

(2,2)

Change

(0,9)

(2,9)

(1,7)

(0,7)

(0,9)

(3,2)

(1,4)

(0,2)

Actions

(3,6)

(5,4)

(3,8)

(3,0)

(4,8)

(5,6)

(3,1)

(1,1)

Marchandises

(1,0)

(1,0)

(0,8)

(0,6)

(0,9)

(1,0)

(0,7)

(0,6)

Effet de corrélation(2)

3,6

6,6

4,2

2,4

4,0

8,7

4,5

1,4

VaR globale

(5,6)

(7,6)

(5,8)

(4,6)

(7,4)

(7,6)

(5,0)

(2,7)

(1) Les montants sont présentés avant impôts et représentent la VaR quotidienne.
(2) L'effet de corrélation est le résultat de la diversification des types de risques.

Bilan

Au 31 octobre 2004, la Banque affichait un actif de 88,8 milliards de dollars en comparaison à 84,9 milliards de dollars au 31 octobre 2003. Les prêts et acceptations sont en hausse de 2,9 milliards de dollars alors que les liquidités, les valeurs mobilières et les valeurs mobilières acquises en vertu de conventions de revente augmentent de 1,1 milliard. Les principaux portefeuilles sont présentés dans le tableau qui suit.

Volumes moyens mensuels

Octobre

Octobre

(en millions de dollars)

2004

2003

Prêts et acceptations*

 

 

Hypothécaires résidentiels

19 554

18 105

Aux particuliers

6 489

5 193

Créances sur cartes de crédit

1 589

1 472

Aux entreprises

17 240

18 143

 

44 872

42 913

Dépôts

 

 

Particuliers (solde)

23 675

23 512

Épargne hors bilan des particuliers (solde)

57 456

51 747

Entreprises

10 683

10 533

*incluant les actifs titrisés

Au 31 octobre 2004, les prêts hypothécaires résidentiels étaient en hausse de 1,4 milliard ou 8 % à 19,6 milliards de dollars, par rapport au 31 octobre 2003. Le volume des prêts aux particuliers de 6,5 milliards de dollars est en hausse de près de 25 % depuis le début de l'exercice. Excluant les prêts indirects, cette progression serait de 29 %. Cette forte croissance est principalement attribuable aux volumes provenant des partenariats. Les créances sur cartes de crédit ont augmenté de 8 % depuis le début de l'exercice financier pour s'élever à 1,6 milliard de dollars au 31 octobre 2004. Les prêts et acceptations aux entreprises de 17,2 milliards de dollars se comparent à 18,1 milliards au 31 octobre 2003. Les prêts aux grandes sociétés sont en baisse d'environ un milliard de dollars. Les prêts et acceptations aux PME demeurent stables.

Les dépôts de particuliers de 23,7 milliards de dollars au 31 octobre 2004 se comparent à 23,5 milliards il y a un an. Au 31 octobre 2004, l'épargne des particuliers hors bilan administrée par la Banque se chiffrait à 57,5 milliards de dollars, en hausse de 5,8 milliards ou 11 % depuis la clôture de l'exercice 2003. Environ 60 % de l'augmentation est attribuable à l'épargne administrée par les services de courtage. Du solde, 1,2 milliard de dollars provient des fonds communs de placement qui sont en croissance de 15 %. Enfin, l'épargne administrée par Trust Banque Nationale a crû de 900 millions de dollars ou 45 % depuis le début de l'exercice financier 2004.

Capital

Le ratio de capital de base et le ratio de capital total, selon les règles de la Banque des Règlements Internationaux, atteignent 9,6 % et 13,0 % respectivement au 31 octobre 2004 comparativement à 9,6 % et 13,4 % au 31 octobre 2003. Depuis le début de l'exercice financier, les fonds générés provenant du bénéfice net, déduction faite des dividendes, ont été, en bonne partie, compensés par le rachat d'actions ordinaires.

Dividendes

Lors de la réunion du 2 décembre 2004, le Conseil d'administration a déclaré les dividendes réguliers sur les diverses catégories et séries d'actions privilégiées, ainsi qu'un dividende de 42 cents par action ordinaire, payable le 1er février 2005 aux actionnaires inscrits le 27 décembre 2004.

Mise en garde à propos des énoncés prospectifs

À l'occasion, la Banque Nationale du Canada fait des énoncés prospectifs écrits et verbaux, notamment dans le présent rapport trimestriel, dans d'autres documents déposés auprès des organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des États‑Unis, dans des rapports aux actionnaires, des communiqués de presse et d'autres communications. Tous ces énoncés sont faits aux termes des dispositions « d'exception » de la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 des États‑Unis. Ces énoncés prospectifs comprennent, entre autres, des énoncés à l'égard de l'économie, de l'évolution des marchés, de l'atteinte d'objectifs stratégiques, de certains risques ainsi que des énoncés à l'égard de nos croyances, plans, attentes, estimations et intentions. Ces énoncés prospectifs sont habituellement marqués par l'usage du conditionnel ou annoncés par des verbes comme « prévoir », « croire », « estimer », « s'attendre à », « avoir l'intention de » et des mots et des expressions similaires.

De par leur nature, ces énoncés prospectifs supposent que nous élaborions des hypothèses et comportent nécessairement des risques et des incertitudes d'ordre général et spécifique. Il existe un risque important que les projections expresses ou implicites contenues dans ces énoncés ne se réalisent pas ou qu'elles se révèlent inexactes. Divers facteurs pourraient faire que les résultats, les conditions, les mesures ou les événements futurs varient sensiblement par rapport aux objectifs, aux attentes, aux estimations ou aux intentions figurant dans les présents énoncés prospectifs.

Ces écarts peuvent être causés par des facteurs dont un grand nombre sont indépendants de la volonté de la Banque, notamment les changements dans la conjoncture économique et financière canadienne et mondiale (en particulier les fluctuations des taux d'intérêt, des taux de change et des cours des autres instruments financiers), la liquidité, les tendances du marché, les nouvelles dispositions réglementaires et la concurrence dans les régions géographiques où la Banque fait affaires, les changements technologiques, les regroupements dans le secteur canadien des services financiers, l'incidence éventuelle des conflits et des autres événements internationaux sur nos entreprises, notamment ceux liés à la guerre au terrorisme, et les prévisions de la Banque à l'égard des risques découlant de ces faits et sa capacité à les gérer efficacement.

Toutefois, la Banque avertit le lecteur que la liste de facteurs importants susmentionnés n'est pas exhaustive. Les investisseurs et les autres personnes qui se fondent sur les énoncés prospectifs de la Banque devraient soigneusement considérer les facteurs susmentionnés ainsi que les incertitudes et les risques qu'ils comportent. La Banque met aussi en garde le lecteur contre le fait de se fier indûment à ces énoncés prospectifs. La Banque ne s'engage pas à mettre à jour quelque énoncé prospectif que ce soit, écrit ou verbal, qu'elle pourrait faire ou qu'on pourrait faire pour son compte.

Renseignements pour les actionnaires et investisseurs

Relations investisseurs
Les analystes financiers et les investisseurs qui souhaitent obtenir des informations financières concernant la Banque sont priés de communiquer avec le service des Relations avec les investisseurs.
600, rue de La Gauchetière Ouest, 7e étage
Montréal (Québec)  H3B 4L2
Téléphone : (514) 394-0296
Télécopieur : (514) 394-6196
Courriel : relationsinvestisseurs@bnc.ca
Site web : www.bnc.ca/relationsinvestisseurs

Relations publiques
600, rue de La Gauchetière Ouest, 10e  étage
Montréal, Québec  H3B 4L2
Téléphone : (514) 394-8644
Télécopieur : (514) 394-6258
Site Internet : www.bnc.ca
Informations générales : telnat@bnc.ca

Date de publication des rapports trimestriels pour l'exercice 2004-2005

Premier trimestre      24 février 2005
Deuxième trimestre   26 mai 2005
Troisième trimestre   25 août 2005
Quatrième trimestre  8 décembre 2005

Divulgation des résultats du 4ième  trimestre 2004

Conférence téléphonique

Une conférence téléphonique pour les analystes et investisseurs institutionnels aura lieu le 2 décembre 2004 à 13h00 HE;
Accès par téléphone en mode écoute seulement : (416) 405-9310 ou 1-877-211-7911;
L'enregistrement téléphonique archivé sera accessible jusqu'au 9 décembre 2004, en composant le (416) 695-5800 ou le 1-800-408-3053.  Le code d'accès est le 3113879.

Diffusion de l'appel sur le web

La conférence téléphonique sur les résultats sera diffusée en direct via Internet au www.bnc.ca/relationsinvestisseurs;
Une version archivée de l'événement diffusé sur le web sera disponible après la conclusion de l'appel.

Documents financiers

Les états financiers trimestriels sont en tout temps disponibles sur le site web de la Banque Nationale du Canada à www.bnc.ca/relationsinvestisseurs;
Le rapport aux actionnaires et les informations financières complémentaires ainsi que les diapositives de présentation se retrouveront sur le site de la Banque Nationale à la page des Relations avec les investisseurs, un peu avant le début de la conférence téléphonique.

Agent de transfert et registraire

Pour des renseignements relatifs aux transferts d'actions, aux changements d'adresse, aux dividendes, à la perte de certificat d'actions, aux formulaires d'impôts et aux transferts de succession, les actionnaires sont priés de communiquer avec l'agent de transfert Trust Banque Nationale Inc. dont l'adresse et les numéros de téléphone apparaissent ci-après.

Trust Banque Nationale Inc.

Service aux actionnaires
1100, rue University, 9e étage
Montréal (Québec)  H3B 2G7
Téléphone : (514) 871-7171
1-800-341-1419
Télécopieur : (514) 871-7442
Courriel : clientele@tbn.bnc.ca

Dépôt direct des dividendes

Au moyen d'un transfert électronique de fonds, les actionnaires peuvent faire déposer directement leurs dividendes au crédit de tout compte détenu auprès d'une institution membre de l'Association canadienne de paiements. Pour ce faire, il suffit d'en faire la demande par écrit à l'adresse de Trust Banque Nationale Inc., agent de transferts.

Régime de réinvestissement de dividendes

La Banque Nationale offre aux détenteurs de ses actions ordinaires et privilégiées un Régime de réinvestissement de dividendes et d'achat d'actions qui leur permet d'investir dans des actions sans payer de commission ni de frais d'administration.  L'acquisition des actions par les participants s'effectue au moyen du réinvestissement des dividendes en espèces versés sur les actions qu'ils détiennent, ou bien en effectuant des versements en espèces facultatifs d'un montant minimal de 500 $ par versement, jusqu'à concurrence de 5 000 $ par trimestre.  Pour tout renseignement supplémentaire, veuillez communiquer avec le Registraire, Trust Banque Nationale Inc., aux numéros (514) 871-7171 ou 1-800-341-1419.

À propos de la Banque Nationale du Canada
La Banque Nationale du Canada est un groupe intégré qui fournit des services financiers complets à sa clientèle de particuliers, de PME et de grandes entreprises dans son marché principal, ainsi que des services spécialisés à ses autres clients dans le monde.  La Banque Nationale offre toute la gamme des services bancaires, y compris ceux destinés aux grandes sociétés, et tous les services d'une banque d'investissement. Elle est active sur les marchés internationaux de capitaux et, par l'entremise de ses filiales, en courtage des valeurs mobilières, en assurance, en gestion de patrimoine ainsi qu'en gestion de fonds communs de placement et de régime de retraite.  La Banque Nationale est une entreprise dont l'actif est près de 89 milliards de dollars et qui, avec ses filiales, emploie près de 16 500 personnes.  Ses titres sont cotés à la Bourse de Toronto (NA: TSX).  Pour de plus amples renseignements, visitez le site de la Banque à
www.bnc.ca

Renseignements :

Michel Labonté
Premier vice-président, Finances,
technologie et affaires corporatives
514-394-8610

Denis Dubé
Directeur, Relations publiques
514-394-8644

Quatrième trimestre 2004

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